З наближенням наступної Конференції ООН зі зміни клімату (COP26) заклики міжнародного співтовариства посилити зусилля по боротьбі зі зміною клімату стають все голоснішими.
Хоча питання поновлюваних джерел енергії вже давно займає високе місце у порядку денному більшості розвинених економік, єдиним агентом радикальних змін, здається, є якась серйозна криза – те, що виштовхне енергетичне співтовариство із зони їх комфорту.
Здавалося б, цей час настав: ціни на природний газ, вугілля та електроенергію за останні кілька тижнів досягли рекордно високих показників у Європі, і аналітики з Європи очікують, що чинники, що спонукають ці ціни, збережуться у найближчі тижні.
Багато європейських політичних кіл хотіли б повірити, що в кінцевому рахунку за те, що відбувається, відповідає російський “Газпром”, стверджуючи, що його нібито небажання постачати газ на європейський ринок викликало події, які спричинили зростання цін на природний газ у чотири рази і ціни на електроенергію подвоїться у 2021 році.
Однак російська компанія не порушила жодних контрактів, а також не винна у зменшенні обсягів транзиту газу, що проходить через Україну. Крім того, гібридне ціноутворення за довгостроковими контрактами робить російський газ значно дешевшим для споживача порівняно з вартістю того, що надходить з основних хабів Європейського Союзу. Хоча важко сперечатися з тим фактом, що «Газпром» наповнює свої підземні сховища газу повільніше, ніж у середньому на ринку, або що компанія майже не бронює додаткові потужності транзиту газу через Україну, ці фактори можуть мати лише незначний ефект щодо загальної вартості енергоносіїв.
Графік 1. Ціни на природний газ у 2017–2021 роках (USD/MMBtu)
Ціни на газ: в обхід правил?
Висока вартість газу в Європі стала очевидною на початку 2021 року, коли європейські країни вичерпували свої запаси газу після відносно холодної зими 2020/2021 років.
Водночас енергетичні галузі Європи, а також економічна активність у більш широкому сенсі, одужували після рецесії, спричиненої пандемією COVID-19, що призвело до зростання попиту на газ.
З кожним місяцем ставало все більш очевидним, що закачування природного газу в підземні сховища газу (ПСГ) відбувається повільніше, ніж очікувалося.
З серпня по вересень 2021 року всі надії на нормалізацію ситуації випаровувалися, оскільки рівень заповнення ПСГ був у середньому на 20 пунктів нижче, ніж за останні п’ять років.
На цьому тлі громадськість у Європі почала приділяти пильну увагу рухам «Газпрому» на європейському ринку, оскільки більшість його газосховищ в ЄС (приблизно на загальну суму 12 млрд кубометрів, з яких близько 6,5 млрд знаходиться в Німеччині) заповнюється значно повільніше, ніж у середньому по Європі. І без того повільне закачування газу посилилося пожежею, що сталася на Уренгойській очисній установці, що змусило російську монополію на газ тимчасово скоротити видобуток. Тим не менш, представники “Газпрому” запевнили громадськість, що робота по заповненню складських приміщень у Росії – загалом близько 73 млрд кубометрів – триває відповідно до плану, не передбачаючи жодних збоїв, хоча вони ніколи не надавали конкретних даних про швидкість закачування.
Ці події змусили деяких депутатів Європарламенту подати офіційний запит до Єврокомісії щодо розслідування можливих маніпуляцій на ринку газу з боку “Газпрому”.
По -перше, непорозуміння пояснюється небажанням “Газпрому” збільшувати видобуток. Прогнози експорту на 2021 рік не змінювалися протягом року, коливаючись у межах 175–183 млрд кубометрів на рік, тоді як бюджет „Газпрому” на 2021 рік передбачав середню ціну 170 доларів за 1000 кубометрів, що рівно на 100 доларів за 1000 кубометрів вище, ніж передбачається в поточному прогнозі середньорічної експортної ціни, який зараз переглядався тричі. Однак було б помилкою прямо покласти відповідальність за стрибок цін на газ у січні – вересні 2021 р. на плечі «Газпрому», оскільки його вплив на ринок СПГ, головну рушійну силу, яка вплинула на ситуацію з нестачею газу в Європі, є досить мізерним.
Варто зазначити, що глобальні пропозиції СПГ не зменшилися порівняно з попереднім роком: хоча 274 млн тонн було поставлено у січні – вересні 2020 року, за той же період 2021 року відбулося зростання приблизно до 290 млн тонн.
У той час, як світова економіка відновлюється, спостерігаючи зростання попиту на СПГ, перебої з газом в Австралії, Малайзії, Перу та Омані, поряд з тривалим простоєм експортного терміналу Snøhvit СПГ у північній частині Норвегії, разом із падінням виробництва та скороченням обсягів експорту в Нігерія та Тринідад і Тобаго привели людей до думки, що на ринку існує дефіцит СПГ, усвідомлюючи, що споживачі в Європі та Азії можуть бути в прямій конкуренції. Все це призвело до зростання цін на СПГ, незважаючи на те, що ціни зазвичай нижчі влітку порівняно із середнім рівнем взимку.
Вітроенергетика
Хоча ціни на природний газ продовжують зростати, країни Північно -Західної Європи зіткнулися з ще одним викликом – а саме з непередбачуваністю вітру. Такі країни, як Великобританія, де до третини електроенергії може вироблятися вітровими електростанціями (залежно від погодних умов), були непідготовлені до тривалого періоду затишшя.
Протягом першої половини вересня у Північному морі спостерігалося досить рідкісне явище, коли вітрові турбіни на морі не могли генерувати навіть половини електроенергії, яку вони зазвичай виробляють: протягом двотижневого періоду вироблення електроенергії було нижче 6 МВт-год, що на відміну від звичайні 10–12 МВт -год.
Ситуація з вітрогенерацією та електроенергією нормалізувалася до середини вересня; проте питання надійності вітру в довгостроковій перспективі залишається.
Тим часом ЄС прагне збільшити частку енергії вітру в своїй енергетичній матриці до 20 відсотків до 2050 року. Його загальна потужність вітроенергетики зазнала значного удару після Brexit, оскільки 11 000 британських турбін забезпечили більше, ніж 24 ГВт потужності – країна довгий час була європейським лідером щодо проникнення вітроелектростанцій на внутрішній ринок. Багато країн пішли по стопах Великої Британії, Франція вирішила побудувати свою першу морську вітрову платформу, Іспанія опублікувала нову стратегію вітроенергетики, а Греція має намір зробити це незабаром.
Однак ніхто не має переконливої відповіді на питання: “Що буде, якщо вітер більше не дме?”
Там, де це можливо, атомна енергетика є найпростішим, а також найдешевшим рішенням.
Як найбільший постачальник ядерної енергетики в ЄС, Франція витримала б паніку на ринку щодо цін на електроенергію з меншими втратами, якби чотири її ядерні реактори (загальною потужністю 4,2 ГВт) не проходили плановий ремонт.
Там, де Європа не встигла, Південна Корея та Японія можуть досягти успіху. Занадто високі ціни на СПГ змусили Південну Корею відновити деякі потужності виробництва ядерних реакторів. Японія досягла прогресу в цьому відношенні під час Олімпійських ігор, коли атомна електростанція Кансай допомогла покрити додаткові потреби в електроенергії. Небажання Японії купувати дорогі поставки СПГ на спотовому ринку – одна з причин того, що в країні вже працює дев’ять ядерних реакторів.
Вугілля: старе, але золоте
Повторний запуск невикористаних ядерних установок був затьмарений відродженням старих вугільних електростанцій. Великобританія, яка прагнула закрити всі електростанції, що працюють на вугіллі до 2024 року, і була змушена перезапустити деякі свої генеруючі потужності.
Не минуло й року, як вітрові турбіни стали основним джерелом електроенергії в Німеччині – проте до осені 2021 року найбільшій економіці ЄС довелося пережити черговий етап відродження вугільних електростанцій, оскільки з 2020 року вироблення електроенергії на вугільних заводах збільшилося більш ніж удвічі. досягнувши в середньому 8,5 ГВт -год протягом вересня.
Вугілля не тільки стане основним джерелом енергії Німеччини у 2021 році, але й збереже свою конкурентну перевагу над газом, вартість якого на 10 євро за МВт -год більше.
Першим кроком до поступового зростання цін на вугілля стало ембарго Китаю на австралійське вугілля, тоді як Австралія та Індонезія були провідними постачальниками вугілля до Китаю з листопада 2020 року. Поточне ембарго значно збільшило вартість вугілля для китайських імпортерів, оскільки їм необхідно будувати відносини з нуля та з більш віддаленими країнами.
Водночас експортні потоки Австралії змінили карту Азії з точки зору частки ринку. Однак видобуток корисних копалин у Китаї продовжує страждати через участь уряду, спрямовану на боротьбу з недобросовісною конкуренцією. Наприклад, у найбільшій вугледобувній країні країни встановлено обов’язковий двомісячний період перевірки. Тоді внутрішні ціни на вугілля подвоїлися: у середині вересня ф’ючерсні контракти на товарній біржі Чженчжоу були трохи нижче 1000 юанів (160 доларів) за тонну.
Тим не менш, вугілля отримало імпульс через безпрецедентно високі ціни на природний газ. Після того, як у 2020 році глобальна торгівля товарами різко впала, багато з них списали вугілля, але вони знову користуються інтересом у країнах, які традиційно мали змогу переходити від однієї сировини вуглеводнів до іншої (Німеччина – саме така держава в Європі). Тому імпорт вугілля до Європи у серпні 2021 р. повернувся до рівня до пандемії (мається на увазі рівень осені 2019 р., близько 12 млн. т на місяць) і продовжив зростати пізніше у вересні. Цей зростаючий попит призвів до зростання цін, оскільки вони зросли вдвічі всього за чотири місяці, досягнувши ніколи раніше не бачених 185 доларів за тонну.
Хоча це може здатися тимчасовим сплеском, приреченим на крах, але середньорічні ф’ючерси на вугілля в Роттердамі на 2022 рік (так звані API2) коливаються в діапазоні 130–140 доларів США за тонну.
Таким чином, ми можемо очікувати, що ціни залишаться високими і не лише протягом одного місяця. Крім того, вугілля залишається конкурентоспроможним у порівнянні з газом, хоча його використання тягне за собою вищі витрати вуглецю (викиди вуглецю оподатковуються відповідно до законодавства ЄС). Оскільки торгівля вуглецем на безпрецедентному рівні становить 61–62 євро/т, а також вугілля все ще є більш прибутковим, ніж природний газ, навіть за цих додаткових витрат. Порівняно просте поєднання слабкої генерації електроенергії з відновлюваних джерел енергії та недостатнього постачання природного газу цілком могло вивести на перший план два найбільш непопулярні сегменти європейського енергетичного сектору – ядерну та вугільну.
Графік 2. Середньомісячна вартість електроенергії в Європі (євро/МВт -год).
Дивлячись у майбутнє, варто зазначити, що ціни на електроенергію, ймовірно, врешті-решт знизяться, принаймні, коли ситуація з вітровою енергією буде врегульована, оскільки прогнози вітру для Північного моря в жовтні значною мірою позитивні.
Повернення до роботи французьких атомних електростанцій та відновлення вугільних електростанцій також допоможуть зменшити дефіцит енергопостачання. Тим не менше, природний газ, головне “паливо перехідного періоду” на шляху до низьковуглецевої економіки, залишатиметься в центрі дискусій.
Європа все ще буде конкурувати з Азією за поставки СПГ, що залишаються на ринку, хоча навряд чи вона буде готова і здатна платити більше, ніж її конкуренти в Азії.
Є кілька факторів, які могли б покращити ситуацію в Європі, що сприятиме підвищенню інтересу до Північного потоку 2.
Запал трейдерів може тимчасово знизитися, якщо приймуться вимоги німецького регулятора, Федерального мережевого агентства (BnetzA), щодо надання ліцензії використовувати трубопровід. Однак Берлін навряд чи поспішає з цим рішенням, не бажаючи демонструвати переважне ставлення до бізнесу.
Ось чому нам доведеться почекати і сподіватися, що зима 2021/2022 року стане м’якою.
