fbpx

Український фонд стартапів ділиться тим, що потрібно знати IT-підприємцям, щоб залучити інвестиції під час пандемії і економічної кризи

Коли ми запускали Український фонд стартапів в кінці минулого року, мало хто з учасників програми знав, чим нас зустріне ювілейний 2020. Епідемія, закриття кордонів і обвал економіки в двох півкулях — криза не пощадила нікого. Залучити гроші складно. Залучити гроші на ранніх — стадіях ще складніше. А якщо в цей бульйон додати рецесію планетарних масштабів вийде практично неможлива місія. Чи ні?

Хто боїться, у того в очах двоїться, тому ми вирішили зібрати більше даних про стан українських і не тільки стартапів від гравців відповідної екосистеми. Як себе почуває інноваційний бізнес в цей непростий час та які прогнози на найближчий рік? В першій частині відповідь дадуть п’ять експертів Фонду, кожен з яких якраз зараз займається інвестиціями в стартапи.

Вікторія Тігіпко, засновниця та керуючий партнер венчурного фонду TA Ventures, президент клубу приватних інвесторів ICLUB Global

Ми пильно стежимо за ситуацією зі стартапами, так як вже майже десять років інвестуємо в перспективні проєкти в Україні та світі. Але вперше за десять років бачу щось подібне. Пандемії траплялися і раніше, але ніколи з подібними жорсткими локдаунами. Як це все вдарило по стартапам? Наші дослідження дають надію — все не так погано, як здається:

— M&A активність (злиття і поглинання) не знизилася;

— Європейські країни і Штати відразу запустили програми підтримки своїх стартапів. В першу чергу це гранти і безвідсоткові кредити. Більше 50% стартапів скористалися такими програмами;

— 60% стартапів знизили витрати;

— 94% стартапів не збираються зупиняти свою діяльність за результатами опитувань;

— 40% стартапів в пошуках інвестицій;

— у європейських фондів є капітал. Більш того, в 2019—2020 роках вони залучили 20 млрд євро;

На основі аналізу попередніх криз, кризи 2007−2009 року, видно, що економічні кризи слабо впливають на стартапи. При цьому стартапи на стадії seed відновлюються швидше за інших.

Олександр Цімерман, керуючий партнер венчурного фонду Solid5

Є така стара фраза: the rich get richer and the poor get poorer. Стартапи, які підіймали раунди A, B та С продовжують їх піднімати і зараз. Більш того, до них більше уваги, адже якщо до недавніх подій був великий інтерес саме до стадій pre-seed і seed, тобто до більш ризикованих стартапів, то сьогодні венчурні фонди переключилися і віддають перевагу більш безпечним як галузям, так і стартапам в цілому. Відповідно всі ті стартапи, які знаходяться на ранніх стадіях, повинні серйозно дисконтувати свої валюації (оцінка бізнесу). Це загальна картина, яка включає Європу, Штати і Україну в тому числі, яку ми спостерігаємо прямо зараз.

Ті, хто не зрозуміє, що сьогодні їх найкращий і найперспективніший в світі стартап повинен знизити апетити валюацій, щоб залучити інвестиції та залишитися на плаву в найближчі кілька років — просто не виживуть. Ринки поводяться зараз досить хаотично і щоб оговтатися від пандемії, розвиненим країнам знадобиться мінімум років зо три, а всім іншим — ще більше. Відповідно, розвиток і можливість залучити інвестиції, а також продажі дуже сильно постраждають в найближчі кілька років. Стартапам треба змінити своє бачення і почати дуже серйозно знижувати витрати, тому що, швидше за все, отримати високі доходи в найближчому майбутньому не вийде.

Катерина Дегтяр, Startup Grind Kyiv Chapter Director

Пандемія по суті вдарила сильно в тих сферах та країнах, де багато мултиплікаторів, саме вони дають більшу та динамічнішу переоцінку вартості. Як правило, це країни з розвинутою економікою, зрозумілою фінансовою системою, чималим накопиченим капіталом, і з прив’язкою вартості активів до фондовій біржі. Як швидко падав індекс Доу-Джонс навесні? А тепер питання: як багато українських компаній пройшли IPO та торгуються на біржі? Одиниці. Як багато українських стартапів піднімали Round A до пандемії в дійсно зарубіжних венчурних фондах? Одиниці. Преференції, в середньому терміні, у виборі великими венчурними фондами та іншими джерелами фінансування оптимальних стартапів для інвестування на базі нових мультиплікаторів і їх розуміння можуть змінитися як географічно, так і по індустріям, технологіям, і іншим параметрам.

Криза це завжди — можливість. Не диво-дивне і не безкоштовна манна з неба. Працювати, творити, добре продавати і бути краще кожного дня — потрібно завжди. Поки йде пошук нового загальноприйнятого розуміння мультиплікаторів, оцінки ризиків, оцінки ліквідності, прийняття рішень про нові інвестиції призупинені багатьма фондами. І стартапам потрібно планувати 1−1,5 роки роботи без зовнішнього фінансування. На початку 2020 могли бути активними ті фонди, які підняли інвестиції у своїх інвесторів ще в 2019. Зараз же акцент зміщений у бік підтримки свого портфелю вже проінвестованих стартапів, ніж на користь пошуку нових. Не будемо забувати про корпорації як інвестора або покупця послуг. Знайомий мені стартап зараз отримав пропозицію продати як whitelabel свій сервіс мобільному оператору з сусідньої південно-східної країни. Працюємо далі!

Олександра Балкова, операційний директор акселераційних програм Startup Wise Guys

З одного боку, стартапи — найбільш уразливий бізнес. Не прибутковий, безпосередньо залежить від зовнішнього фінансування. На відміну від корпорацій, у стартапа немає запасу міцності, тому легко припустити, що більшість стартапів під час кризи повинні померти. Але важливо пам’ятати, що головна перевага стартапу — швидкість реагування і можливість швидкої зміни вектора напрямку (півот), чого не може собі дозволити дорослий бізнес. Тому головним викликом для українських стартапів на період кризи залишається фандрайзинг. Пандемія змусила багатьох бізнес-ангелів відкласти інвестування до кращих часів. Безумовно, це не означає, що стартап зовсім не зможе знайти гроші: багато венчурних фондів продовжують інвестувати, набирати програми та інвестувати акселератори, в тому числі Startup Wise Guys. У багатьох країнах відкрилися нові грантові програми державного фінансування. І Український Фонд Стартапів, який продовжує інвестувати не дивлячись на кризу, не виняток.

Однак, до закриття кордонів українські стартапи часто шукали фінансування за межами країни. Зараз же інвесторам Європи та Штатів складніше звертати увагу на угоди в інших країнах, в тому числі в Україні, де у фаундерів можливість покинути країну обмежена. При цьому конкуренція за фінансування серед стартапів виросла, тож у активних інвесторів є перевага обирати та домовлятися зі стартапом про більш низьку оцінку. Враховуючи складнощі з пошуком фінансування за межами своєї країни, українським стартапам варто розраховувати лише на себе в найближчі 3−6 місяців. Скоротити витрати, збільшивши runaway до 9−12 місяців, та робити упор на гнучкість, можливість адаптуватися до нових трендів ринку та здатність швидко приймати рішення.

Андрій Заікін, CEO в YEP startup incubator

В першу чергу повторю думку багатьох експертів, що криза тільки починається. Декілька місяців карантину, які ми вже пережили, це все ще можна вважати тільки початковою фазою. Ми будемо проживати цю кризу і відчувати її наслідки ще багато місяців. Очевидно, проблеми виникли у стартапів, які пов’язані зі сферами, на які безпосередньо вплинула пандемія — туризм, транспорт, офлайн комунікації та освіта, івенти … вони першими відчули на собі потужний тиск цієї коронакризи. В той же час є багато компаній, для яких ця пандемія стала реальною можливістю для масштабування та диверсифікації. Інструменти для спільної роботи, онлайн навчання, сервіси відеоконференції, хмарні сервіси, кур’єрські доставки, отримали потужний поштовх від цієї кризи. І для перших, і для других зараз з’являється хороший тренд — стрімке зростання зацікавленості споживачів (як B2B, так і в B2C сегментах) до нових технологій.

Під час пандемії у багатьох з’явився час і, головне, критична необхідність оптимізувати витрати та підвищувати ефективність, причому в будь-яких сферах життєдіяльності. Це має стати дуже потужною можливістю для всіх стартапів, які можуть задовольнити цей попит та надати нові сервіси для життя і роботи в нових реаліях. Cтартапам, які працюють в індустріях з меншим впливом коронакризи, потрібно ловити хвилю та використовувати нові можливості. Ті компанії, які більше постраждали від пандемії, не мають іншого вибору, крім скорочувати витрати і одночасно шукати варіанти для півотів в сторону нових сервісів чи інструментів, яких потребує зараз ринок.

Як бачимо з перших опитувань, ситуація, безумовно, кидає виклики підприємцям, але далека від безнадійної. Будемо сподіватися, що і друга частина порадує нас своїми прогнозами і ми будемо готові зробити впевнені висновки.

Джерело 

COVID-19 Live